10月26日，聞泰科技公布2023年第三季度報(bào)告，該季度，聞泰科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入152.06億元，同比增長(zhǎng)11.9%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)8.48億元，同比增長(zhǎng)11.42%。
圖片來源：聞泰科技公告截圖
當(dāng)前，聞泰科技旗下主要有三大業(yè)務(wù)，分別為半導(dǎo)體業(yè)務(wù)、產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)以及光學(xué)模組業(yè)務(wù)。從此前情況來看，其半導(dǎo)體業(yè)務(wù)營(yíng)收規(guī)模雖非三大業(yè)務(wù)中最高，甚至可以說遠(yuǎn)不及產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)，但因毛利率較高，一直是聞泰科技凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)最大的板塊。
從第三季度來看，聞泰科技半導(dǎo)體業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入為39.99億元，業(yè)務(wù)毛利率為37.7%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.83億元，凈利潤(rùn)占比超80%。
事實(shí)上，作為半導(dǎo)體業(yè)務(wù)龍頭企業(yè)，聞泰科技半導(dǎo)體業(yè)務(wù)規(guī)模已躍居全球功率分立器件半導(dǎo)體公司第5位。隨著市場(chǎng)需求的持續(xù)提升，尤其是汽車領(lǐng)域需求強(qiáng)勁，新能源汽車推動(dòng)聞泰科技半導(dǎo)體業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。
就聞泰科技而言，在電動(dòng)汽車領(lǐng)域，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用在驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、電源系統(tǒng)、電控系統(tǒng)、智能座艙系統(tǒng)等體系。據(jù)其透露，汽油車時(shí)代，全球汽車單車平均應(yīng)用安世芯片達(dá)到300顆以上，在當(dāng)前的電動(dòng)車中，已有客戶的案例中，單車最高應(yīng)用接近800顆，隨著電動(dòng)化智能化的趨勢(shì)，以及產(chǎn)品料號(hào)的持續(xù)擴(kuò)充，未來的增長(zhǎng)仍將較大。
包括電動(dòng)汽車在內(nèi)的汽車領(lǐng)域已是聞泰科技半導(dǎo)體收入來源的主要方向，據(jù)官方數(shù)據(jù)，第三季度，其半導(dǎo)體業(yè)務(wù)收入中，來自汽車領(lǐng)域的收入占比超過 60%。
而據(jù)乘聯(lián)會(huì)預(yù)測(cè)，2023年，新能源乘用車銷量將達(dá)到850萬輛，實(shí)現(xiàn)30%左右的增長(zhǎng)。新能源車銷量增長(zhǎng)和汽車升級(jí)帶來的單車功率半導(dǎo)體用量增加有利于推動(dòng)聞泰科技半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。
與此同時(shí)也可以看到，聞泰科技不斷加大研發(fā)投入，加速推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步與迭代，豐富產(chǎn)品品類，并積極擴(kuò)充產(chǎn)能，以適應(yīng)發(fā)展需要。
據(jù)悉，聞泰科技臨港12寸晶圓廠產(chǎn)能爬坡進(jìn)展良好，產(chǎn)品已逐步導(dǎo)入，直通率達(dá)95%以上，上半年同時(shí)獲得了ISO及車規(guī)級(jí)IATF16949的認(rèn)證。據(jù)相關(guān)消息，臨港產(chǎn)能全部釋放后，將是目前產(chǎn)能的三倍。
圖片來源：聞泰科技
上海證券在相關(guān)分析中指出，隨著臨港廠12寸晶圓產(chǎn)能逐漸釋放，在確保產(chǎn)能充足的同時(shí)有助于進(jìn)一步推動(dòng)聞泰科技半導(dǎo)體業(yè)務(wù)降本增效；另外，其IGBT、氮化鎵、碳化硅等產(chǎn)品開發(fā)進(jìn)展順利；此外，目前其在保持與汽車Tier1供應(yīng)商合作基礎(chǔ)上持續(xù)開拓OEM客戶，增量空間廣闊。
據(jù)聞泰科技此前發(fā)布的公告，該公司董事長(zhǎng)張學(xué)政預(yù)期其半導(dǎo)體業(yè)務(wù)目標(biāo)是，到2030年實(shí)現(xiàn)100億美元營(yíng)收規(guī)模，而且盈利能力上可以期待繼續(xù)往上走。
相較于半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，聞泰科技產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)營(yíng)收規(guī)模較大。第三季度，該業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入為108.05億元、毛利率為9.97%、實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.45億元。作為對(duì)比，第一季度與第二季度聞泰科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收102.89億元、103.31億元，凈利潤(rùn)分別為-1.08億元、1.15億元。
由此可見，繼第二季度實(shí)現(xiàn)扭虧后，第三季度聞泰科技產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)繼續(xù)呈現(xiàn)改善態(tài)勢(shì)，業(yè)績(jī)同比、環(huán)比均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。
據(jù)悉，目前聞泰科技產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)涉及手機(jī)業(yè)務(wù)、筆電業(yè)務(wù)、服務(wù)器業(yè)務(wù)以及汽車電子業(yè)務(wù)。從汽車電子業(yè)務(wù)來看，聞泰科技車載智能座艙產(chǎn)品已為頭部智能汽車客戶量產(chǎn)供貨，正在加強(qiáng)產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新以開拓更多的客戶。
圖片來源：聞泰科技
按照規(guī)劃，其汽車電子業(yè)務(wù)將沿著三大汽車產(chǎn)品線方向逐步拓展，一是包括后排屏在內(nèi)的車內(nèi)觸控屏，二是ADAS（高級(jí)駕駛輔助），三是車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)中智能車載終端。
上海證券在相關(guān)分析中提到，聞泰科技ODM新業(yè)務(wù)條線中，筆電業(yè)務(wù)與特定客戶合作進(jìn)展順利，汽車電子相關(guān)產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)向頭部智能汽車客戶量產(chǎn)供貨，液冷技術(shù)服務(wù)器產(chǎn)品正在與客戶對(duì)接。其認(rèn)為，公司在ODM新業(yè)務(wù)條線上布局成果逐漸明朗，盈利能力有望逐步提升。
另需注意的是，國(guó)信證券在相關(guān)分析中表示，未來，隨著聞泰科技半導(dǎo)體產(chǎn)能逐步釋放，其業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)將逐步體現(xiàn)。
前面提到，聞泰科技臨港廠12寸晶圓產(chǎn)能逐漸釋放，產(chǎn)品已逐步導(dǎo)入。國(guó)信證券認(rèn)為，隨著臨港產(chǎn)能釋放，聞泰科技ODM上游Fabless客戶可在臨港晶圓廠進(jìn)行流片與晶圓代工，形成半導(dǎo)體與ODM業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展，此外通過安世半導(dǎo)體將帶動(dòng)公司ODM業(yè)務(wù)進(jìn)入汽車、國(guó)際小家電等客戶。
此外值得關(guān)注的是，聞泰科技光學(xué)模組業(yè)務(wù)也在第三季度扭虧，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.10億元。至此，今年前三季度聞泰科技光學(xué)模組業(yè)務(wù)整體實(shí)現(xiàn)盈利，同比扭虧為盈。當(dāng)然，光學(xué)模組業(yè)務(wù)目前體量較小，對(duì)聞泰科技業(yè)績(jī)影響不大。
來源：蓋世汽車
